新華社上海6月16日電（記者潘清）上海證券交易所15日晚間發(fā)布《試點創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證上市交易實施辦法》等8項規(guī)則，這意味著備受關注的創(chuàng)新企業(yè)境內上市交易配套業(yè)務規(guī)則正式“落地”。

上交所此次發(fā)布的8項規(guī)則，是依據《證券法》、國務院轉發(fā)證監(jiān)會《關于開展創(chuàng)新企業(yè)境內發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》、證監(jiān)會《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（試行）》等上位制度規(guī)范制定的，是創(chuàng)新企業(yè)境內上市配套制度的有機組成部分。

據上交所相關負責人介紹，實施辦法具備三個特點：

一是整體性。交易所層面的配套規(guī)則涉及主體包括境內創(chuàng)新企業(yè)、境外已上市和尚未上市紅籌企業(yè)，涉及的證券包括股票和存托憑證，涉及的內容包括上市條件、上市后的交易、上市后的持續(xù)信息披露等。為體現(xiàn)創(chuàng)新試點工作的整體性，增強規(guī)則使用的便利性，上交所對三類試點企業(yè)持續(xù)信息披露中的共性要求，以及紅籌企業(yè)存托憑證相關交易安排作出了統(tǒng)一規(guī)定；

二是針對性。在遵循現(xiàn)行基本業(yè)務規(guī)則中一般性規(guī)定的基礎上，實施辦法對創(chuàng)新試點企業(yè)股票或存托憑證在上市交易、信息披露日常監(jiān)管、投資者保護等環(huán)節(jié)作出針對性安排；

三是包容性。在統(tǒng)籌考慮三類試點創(chuàng)新企業(yè)共性制度需求的基礎上，實施辦法對境外已上市紅籌企業(yè)信息披露的規(guī)則適用依法作出了適度、合理的差異化安排。

雙層股權架構是紅籌企業(yè)與境內企業(yè)在公司治理層面的一項主要差異。在規(guī)范投票權差異方面，實施辦法設置了四個方面的規(guī)定：要求特別投票權股東遵守一定限制，規(guī)定了特別投票權股份轉化為普通投票權股份的情形，規(guī)定了實行一股一票的特定情形，規(guī)定了特別投票權行使的禁止性要求。

在設置上述要求的同時，實施辦法還預留了一定的彈性空間。對于境外已上市紅籌企業(yè)投票權差異安排與實施辦法相關要求不一致的，允許其按照公司注冊地法律、境外上市地相關規(guī)則和公司章程的規(guī)定執(zhí)行，但必須詳細披露差異情況以及依法落實保護投資者合法權益的應對措施，且不得濫用特別投票權損害境內投資者合法權益。

保護投資者合法權益是本次試點中相關配套制度設計和監(jiān)管安排的基本指導原則。在上位法律規(guī)范已作出專門規(guī)定的基礎上，實施辦法在各個業(yè)務環(huán)節(jié)中作出相應安排。此外，實施辦法還貫徹落實上位法律規(guī)范明確的股份減持規(guī)定并予以細化規(guī)定，并要求相關參與各方歸位盡責，切實維護投資者各項合法權益。

據悉，上交所將從兩個方面防范創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證交易出現(xiàn)過度投機炒作：一是防止市場中熱衷題材炒作的游資大戶濫用資金、持股等優(yōu)勢，通過連續(xù)拉漲停等異常交易手法吸引中小投資者跟風進場；二是防止在上市初期漲停板打開后出現(xiàn)新一輪投機炒作，特別是在通過虛假申報、拉抬股價之后實施反向交易，將前期吸入的大量籌碼“派發(fā)”給跟風入場的中小投資者。

上交所相關負責人透露，已針對創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證開發(fā)獨立的實時監(jiān)控模塊，設置專項預警指標，并安排專人專崗予以重點監(jiān)控。對重點監(jiān)控賬戶“漲停板大額封單”等投機炒作典型異常交易行為，將從嚴采取警示、暫停賬戶交易等事中監(jiān)管措施。對出現(xiàn)明顯異常波動的股票或者存托憑證，將及時采取加大風險揭示、核查異常交易等措施，防范可能出現(xiàn)的嚴重非理性炒作。