中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京11月3日訊 （記者 康博） 昨日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在其官網(wǎng)發(fā)布了第三季度深圳地區(qū)證券期貨投訴情況通報(bào)。

數(shù)據(jù)顯示，2016年三季度，深圳證監(jiān)局共接收各類咨詢、投訴、舉報(bào)995件，比2016年二季度增加了28.54%，其中，針對(duì)轄區(qū)證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的有效投訴件共196件，比上季度增加1件。

從投訴對(duì)象看，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)134件，占比最多，達(dá)68.37%；其次為基金公司，共有38件，占比19.39%。涉及投訴的基金公司達(dá)14家，投訴量居前的公司為：融通基金管理有限公司（10件）、寶盈基金管理有限公司（4件）、南方基金管理有限公司（4件）、平安大華基金管理有限公司（4件）。

主要問(wèn)題包括：溝通服務(wù)問(wèn)題12件（其中分級(jí)基金下折和基金申贖問(wèn)題6件、服務(wù)問(wèn)題3件、開(kāi)銷轉(zhuǎn)戶問(wèn)題3件）、規(guī)范經(jīng)營(yíng)問(wèn)題26件（基金確權(quán)9件、其他17件）。

其中分級(jí)基金的投訴問(wèn)題最引人注目，公開(kāi)信息顯示，首只分級(jí)基金是在2010年獲批發(fā)行，真正形成投資熱潮則始于2014年啟動(dòng)的牛市。不幸的是，2015年中國(guó)A股經(jīng)歷了千股漲停、跌停的極端行情，而分級(jí)基金的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)也使得B份額投資人的風(fēng)險(xiǎn)被成倍放大。從市場(chǎng)層面來(lái)看，此前股市的大漲吸引了很多不成熟的投資人盲目進(jìn)入分級(jí)基金領(lǐng)域，并為此交了沉重的學(xué)費(fèi)。

據(jù)悉，分級(jí)基金是一種創(chuàng)新型基金，它在投資管理上與傳統(tǒng)基金相同，但在運(yùn)作模式、收益分配方式等方面與傳統(tǒng)基金具有很大差別。分級(jí)基金指事先約定基金份額的風(fēng)險(xiǎn)收益分配，將母基金份額分為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益不同的兩類子份額，并將其中部分或者全部類別份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。其中，分級(jí)基金基礎(chǔ)份額也稱為“母基金份額”，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益較低的子份額稱為“A份額”或“穩(wěn)健份額”，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益較高的子份額稱為“B份額”或“進(jìn)取份額”。

分級(jí)基金下折是分級(jí)基金不定期折算的一種形式，主要目的是為了保護(hù)穩(wěn)健投資者即A份額持有人的利益，約定當(dāng)B份額的凈值下跌到一定價(jià)格（一般股票型基金是0.25元，轉(zhuǎn)債基金則是0.45元）時(shí)，按照公告規(guī)定和一般分級(jí)基金合同下折條款的約定，B份額凈值調(diào)整為1元，所持份額就會(huì)對(duì)應(yīng)折算約為原本的1/4。A份額則調(diào)整為與B份額對(duì)等，多余的A份額以母基金的形式派發(fā)給持有人。按照下折條款，分級(jí)B份額在下折后其杠桿倍數(shù)大幅降低，將恢復(fù)到初始杠桿水平。