時(shí)代周報(bào)記者 盛瀟嵐 發(fā)自上海

   在股市、債市低迷的環(huán)境下，國(guó)際黃金市場(chǎng)的表現(xiàn)格外引人注目，而全球的黃金熱似乎仍將持續(xù)。

   黃金市場(chǎng)的回暖引發(fā)了投資者和機(jī)構(gòu)的關(guān)注，各類(lèi)黃金投資成為資產(chǎn)配置中的熱門(mén)品種，但同時(shí)，近年來(lái)針對(duì)黃金投資非法經(jīng)營(yíng)的“黑平臺(tái)”案件卻屢禁不止，給投資者造成巨大損失。

    黃金投資渠道復(fù)雜

   今年以來(lái)，國(guó)際黃金價(jià)格不斷攀高。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）3月11日公布的周度報(bào)告顯示，隨著對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂(yōu)持續(xù)，金價(jià)被推升至2015年2月最高位。

   作為一個(gè)古老的避險(xiǎn)品種，黃金投資渠道多且復(fù)雜。投資者最熟悉的便是銀行買(mǎi)金條、飾品店買(mǎi)金飾的實(shí)物黃金投資方式。但這種投資方式流動(dòng)性不強(qiáng)，并且有一定的交割、檢驗(yàn)成本，還有存儲(chǔ)、運(yùn)輸成本。

   如果要克服實(shí)物黃金交割、存儲(chǔ)和運(yùn)輸成本，紙黃金則是不錯(cuò)的選擇，也是投資者較為熟悉的投資黃金模式。所謂紙黃金，是一種個(gè)人憑證式黃金，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買(mǎi)賣(mài)虛擬黃金，投資者的買(mǎi)賣(mài)交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開(kāi)立的“黃金存折賬戶(hù)”上體現(xiàn)，不發(fā)生實(shí)際提取和交割，投資者通過(guò)把握國(guó)際金價(jià)走勢(shì)低吸高拋，賺取黃金價(jià)格的波動(dòng)差價(jià)。

   不過(guò)，紙黃金直接交易對(duì)手是銀行，銀行可能沒(méi)有足額的黃金做支撐，同時(shí)“紙黃金”變現(xiàn)需要較高手續(xù)費(fèi)，相對(duì)來(lái)說(shuō)，費(fèi)用比黃金基金等高一些。

   除實(shí)物黃金和紙黃金外，投資黃金的渠道還有黃金定投、黃金期貨和黃金ETF（基金）等。其中，黃金基金是最為便捷的投資方式之一，比如黃金ETF，可像股票、封閉式基金一樣在二級(jí)市場(chǎng)交易，也可以在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)和贖回，非常靈活，同時(shí)費(fèi)用較低。

   上海黃金交易所副總經(jīng)理宋鈺勤認(rèn)為，“近年來(lái)，藏金于民的戰(zhàn)略思想越來(lái)越受重視，黃金資產(chǎn)的證券化，如黃金ETF產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)就屬于比較好的形式，安全性有一定的保障，也是保險(xiǎn)資金可以考慮進(jìn)入的一個(gè)投資領(lǐng)域?！?/p>

   混沌天成期貨研究院貴金屬研究員孫永剛認(rèn)為，對(duì)于保守型的投資者和普通市民，未來(lái)有購(gòu)買(mǎi)金飾品需求的市民現(xiàn)在可以入手，因?yàn)閺拈L(zhǎng)期來(lái)看黃金看漲；從投資的角度，則紙黃金優(yōu)于實(shí)物黃金，因?yàn)閷?shí)物黃金的主要作用仍是保值，而非套現(xiàn)；黃金期貨風(fēng)險(xiǎn)較大，不適合沒(méi)有期貨專(zhuān)業(yè)投資知識(shí)的市民參與。

    百分百盈利的誘惑

   由于天然的避險(xiǎn)屬性，黃金成為分散風(fēng)險(xiǎn)的一種資產(chǎn)類(lèi)別。但是，近年來(lái)針對(duì)黃金投資非法經(jīng)營(yíng)的“黑平臺(tái)”案件卻屢禁不止，給投資者帶來(lái)了極大的風(fēng)險(xiǎn)。

   所謂“黑平臺(tái)”，是指操作的平臺(tái)并沒(méi)有和全球市場(chǎng)連接，客戶(hù)資金是在黑平臺(tái)公司的內(nèi)部運(yùn)作，公司通過(guò)人為操控軟件，更改交易所后臺(tái)數(shù)據(jù)，包括代客理財(cái)、冒充會(huì)員等不法行為，使投資者的資產(chǎn)蒙受損失。

   去年底，被江蘇省揚(yáng)州市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)檢察院提起公訴的8人涉嫌非法經(jīng)營(yíng)案便是其中一例典型案件。被警方挖出的3個(gè)非法黃金期貨網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)，分別名為“嘉祺金號(hào)”“嘉祈工行金”“嘉祺建行金”。截至案發(fā)時(shí)，3個(gè)平臺(tái)非法經(jīng)營(yíng)額累計(jì)達(dá)1135億余元。

   業(yè)內(nèi)人士指出，大多數(shù)的黑平臺(tái)都是抓住了受害者貪心的心理，再進(jìn)行強(qiáng)大的誘惑攻勢(shì)，在交易中，會(huì)讓客戶(hù)先有小額的盈利，取得投資者信任后，再誘使他們投入更多資金，甚至在客戶(hù)不斷虧損下還會(huì)誘使客戶(hù)加倉(cāng)回本。這些行騙的黑平臺(tái)大致有以下特點(diǎn)：對(duì)外宣稱(chēng)有專(zhuān)業(yè)的投資導(dǎo)師喊單，百分百盈利，高額返點(diǎn)。而事實(shí)上這些黑平臺(tái)提供的交易軟件大多被動(dòng)過(guò)手腳，前來(lái)投資者注定只有虧損。

   “投資者區(qū)分平臺(tái)的真假，首先看是不是有相關(guān)的批文，另外正規(guī)交易所實(shí)行資金三方托管，在交易時(shí)間段出入金沒(méi)有限制，到賬迅速。而不正規(guī)的平臺(tái)往往不具備這些條件，另外正規(guī)交易所不能代客理財(cái)。”上海一位從事貴金屬交易的交易員對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，投資者在選擇平臺(tái)時(shí)要去正規(guī)的黃金交易所。

   中國(guó)人民銀行、公安部、銀監(jiān)會(huì)等五部委此前曾聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)黃金交易所或從事黃金交易平臺(tái)管理的通知》，其中明確規(guī)定，除上海黃金交易所、上海期貨交易所之外，其他任何地方、機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得設(shè)立黃金交易所（交易中心），也不得在其他交易場(chǎng)所（交易中心）內(nèi)設(shè)立黃金交易平臺(tái)。

   同時(shí)，黃金投資本身的風(fēng)險(xiǎn)也值得關(guān)注。日前，平安銀行主編并對(duì)外發(fā)布了《黃金市場(chǎng)藍(lán)皮書(shū)：中國(guó)商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告（2015—2016）》指出，未來(lái)黃金投資者需要關(guān)注多個(gè)因素，可能會(huì)打壓黃金投資需求的增長(zhǎng)，包括美聯(lián)儲(chǔ)可能進(jìn)行加息，令美元指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)；原油價(jià)格繼續(xù)走低，引領(lǐng)其他大宗商品走軟等。

   申萬(wàn)宏源認(rèn)為，金價(jià)或面臨回調(diào)，“2016年以來(lái)黃金行情的主要影響因素在于美元指數(shù)的走弱和市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒的變化。隨著2月11日美元指數(shù)觸底企穩(wěn)，近期全球市場(chǎng)波動(dòng)性下降，風(fēng)險(xiǎn)情緒上升，黃金轉(zhuǎn)入震蕩行情。在無(wú)其他意外風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的情況下，黃金階段性高點(diǎn)臨近，近期可能面臨回調(diào)”。

   不過(guò)，炒黃金投資的風(fēng)險(xiǎn)仍然要比股票小得多，中國(guó)銀行上海溧陽(yáng)路支行的一位理財(cái)經(jīng)理對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示：“一家公司由于經(jīng)營(yíng)不善等原因而倒閉，那么你買(mǎi)的這家公司的股票可能就是廢紙；但投資黃金卻不同，不僅隨時(shí)可以?xún)陡?，就算出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)、通貨膨脹、貨幣貶值等重大問(wèn)題都不能讓黃金一錢(qián)不值?！鄙鲜鋈耸空J(rèn)為，“小規(guī)模配置黃金資產(chǎn)是很好的選擇，但不建議大比例投資，黃金長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)是個(gè)保值而不是賺錢(qián)的工具，除非加杠桿，但加上杠桿的風(fēng)險(xiǎn)就無(wú)法控制了”。

    非法黃金交易公司攬客騙術(shù)

    （1）發(fā)展代理商。由分公司或代理商幫其尋找客源。

   （2）電話(huà)營(yíng)銷(xiāo)。獲取客戶(hù)電話(huà)號(hào)碼后，雇用專(zhuān)人進(jìn)行撒網(wǎng)式的電話(huà)營(yíng)銷(xiāo)，以提供專(zhuān)業(yè)老師指導(dǎo)或承諾高收益為誘餌，引誘投資者上當(dāng)受騙。

   （3）招聘操盤(pán)手。對(duì)應(yīng)聘者進(jìn)行短暫炒金培訓(xùn)后，提出如果應(yīng)聘者連續(xù)幾個(gè)月內(nèi)每月盈利5%，就可以成為正式員工。為得到工作，應(yīng)聘者會(huì)自己出錢(qián)進(jìn)行投資，但通常情況下應(yīng)聘者不可能連續(xù)數(shù)月盈利，以致上當(dāng)受騙。

   （4）網(wǎng)絡(luò)廣告、聊天。在知名網(wǎng)站插播廣告、論壇發(fā)帖、QQ群聊天等形式，吸引投資者注意力，引誘客戶(hù)上當(dāng)受騙。

    http://www.time-weekly.com/html/20160315/32788_1.html